私募机构业绩回暖，百亿股私募平均持仓创“年内第二高水平”

摘要： 私募机构业绩、股票定向增发、市场研判、仓位监测春节后私募机构业绩有所回升。 百亿股私募平均持仓已达“年内第二高”。 市场研判指出，积极做多市场结构性机会。 第三方机构的数据显示了...

私募机构业绩、股票定向增发、市场研判、仓位监测

春节后私募机构业绩有所回升。 百亿股私募平均持仓已达“年内第二高”。 市场研判指出，积极做多市场结构性机会。 第三方机构的数据显示了3月份的情况。

春节过后，A股市场持续震荡走强，个股赚钱效应回归。 在此背景下，股权策略私募机构2月份业绩迎来强劲复苏，多家百亿级私募机构当月业绩实现10%以上的大幅复苏。 从策略类型来看，主观多头和量化策略在2月份均出现了明显的业绩回升。 此外，根据一线私募最新的市场研判，“积极做多市场结构性机会”已成为业内共识。 第三方机构最新持仓监测数据显示，3月1日当周，百亿私募个股平均持仓触及“年内第二高位”。

回撤幅度明显收窄

第三方机构朝阳可持续最新业绩监测数据显示，截至2月底，根据最新净值统计，该机构监测的共有3649家股票策略私募机构平均亏损额为今年前两个月下跌5.20%，较1月份平均下跌7.96%。 %收窄2.76个百分点。 尽管今年前两个月市场出现较大波动，但不少私募基金在2月份反弹后，前两个月仍然实现了正收益。 其中，利润超过5%的私募股权公司达到265家，其中91家公司实现正收益超过10%。 此外，根据渠道机构和私募行业的最新业绩信息，3月份以来，随着A股市场个股活跃度和盈利效应的进一步增强，越来越多的私募股实现了“扭亏为盈”。

领先百亿私募机构方面，第三方机构私募排行网数据显示，截至2月底，有业绩示范的百亿私募机构达80家（含主流私募机构）。主观多头策略、量化策略、固定收益策略、FOF策略）。 前两个月平均回报率为-2.68%，其中18家百亿私募机构录得正回报。 从2月份的月度业绩来看，经历了春节前行业业绩深度回撤的百亿量化私募在2月份迎来了非常明显的业绩回升。 私募排行网数据显示，截至2月底，31家业绩示范的百亿级量化私募机构2月份平均回报率为5.7%（内容型多头、量化中性、等），其中29家实现正收益，占比超过93%，排名第一的2月份利润率高达15.06%。

2月份百亿私募基金整体业绩强劲反弹的同时，“头部方阵”业绩分化特征更加明显。 朝阳可持续对87家百亿私募机构的业绩监测数据显示，前两个月业绩“翻红”的有21家，但仍有部分百亿私募机构出现业绩亏损同期增幅超过10%。

继续寻找多个结构性机会

目前，一线私募机构普遍看好A股市场的结构性机会。 其中，部分机构明确表示，市场波动上行趋势有望延续。

明宇资产表示，当前宏观数据总体稳定，A股估值处于历史底部。 预计大盘普盘指数将继续震荡上行，中期基本面线索更为重要。 从投资机会来看，机构继续看好符合经济结构转型和新生产力要求且前期已超跌的科技增长方向，如TMT、AI等。 国内风险-自由利率处于较低水平，股息风格受风险溢价回报驱动，可能继续波动上行。 建议关注公用事业、石化、煤炭等高股息板块。 同时，随着美债利率下降，黄金等金属板块相关标的也值得关注。

对于近期市场屡屡活跃的人工智能、机器人等投资方向，百亿私募河源基金创始人兼总经理关华宇表示，人工智能、机器人、智能汽车等领域未来A股市场“非常善于培育长期牛股”。 具体来说，能够参与海外人工智能产业链关键零部件和关键产业链相关企业的A股公司“非常有价值”。在机器人产业方面，关华宇认为，出现之后随着人工智能大模型的不断涌现，机器人的智能开发能力也在加速提升，成为整个行业发展的催化剂。 “海外制造”未来有望获得更好的超额收益。

职位等级提升

值得注意的是，近期私募机构业绩和投资信心回升的同时，权益类私募机构整体持仓水平也有所提升。

据私募排行网最新监测数据显示，截至3月1日（由于信息披露合规等原因，私募产品净值和仓位计量数据相对滞后），股票型私募平均持仓量为76.70 %，较上周上升0.83个百分点。 ，创近三周新高。 具体来说，截至3月1日，54.40%的私募股票仓位在80%至满仓，28.58%的私募股票仓位在50%至80%之间。

与此同时，截至3月1日，百亿私募个股连续第二周大幅加仓，3月1日当周加仓幅度达到1.51个百分点。 3月1日百亿级私募股平均持仓水平74.51%创近五周新高，创年内“第二高”水平。

具体来说，截至3月1日，42.04%的百亿股私募仓位在80%至满仓，46.55%的百亿股私募仓位在50%至80%之间，持仓比例低于50%。 为11.41%。