当两只“靴子”落地但趋势却相反时会发生什么？

摘要： 3月19日，A股市场整体弱势。 三大股指早盘低开，十点后反弹。 沪指一度升至3090.05点，逼近3100点大关。 但最终他还是无功而返，下午两点多后再次潜水。 截至收盘，上证指...

3月19日，A股市场整体弱势。 三大股指早盘低开，十点后反弹。 沪指一度升至3090.05点，逼近3100点大关。 但最终他还是无功而返，下午两点多后再次潜水。 截至收盘，上证指数跌0.72%至3062.76点，深成指跌0.58%至9696.69点，创业板指跌1.01%至1906.94点。 沪深股市总成交量107794.1亿元，两市69只股票涨停，8只股票跌停。

北向资金全天单边净卖出70.11亿元，结束了连续7天加仓的走势； 其中，沪股通净卖出45.66亿元，深股通净卖出24.45亿元。

从热点分布来看，今日市场的关键词应该是——“靴子”登陆。

首先是算力概念股。 3月19日凌晨四点，全球市值第三大公司NVIDIA在加州圣何塞召开了年度GTC大会。

今年的GTC大会以生成式AI技术的爆发和NVIDIA市值的暴涨而受到全球关注。

此次该公司发布了基于BlackWell架构的新一代AI GPU，同时还推出了由两颗BlackWell GPU和一颗Grace CPU组合而成的GB200超级芯片。

Blackwell的发布意味着AI算力在过去八年里增长了千倍，显示出对算力的需求持续激增。

不过，有趣的是，在GTC大会之前，算力概念股却处于躁动状态。 3月18日，寒武纪涨13.75%，中际旭创涨1.48%； 前者创年内新高，后者创历史新高。 3月19日GTC会议后，两者价格均下跌。 其他概念股中，浪潮信息等也出现盘整。

另一个“引导落地”的例子是猪肉行业，但这个行业落地的方式很糟糕。

3月18日，天邦食品发布公告称，拟以公司无法清偿到期债务、明显缺乏清偿能力为由，向有管辖权的人民法院申请对公司进行重整、预重整，但重组价值。 全部。

天邦食品2023年前三季度营收约为72.69亿元，同比增长6.36%； 归属于上市公司股东的净利润亏损约15.66亿元。 预计2023年生猪出栏712万头，位居全国养猪企业第七位，年亏损26亿元至29亿元。 截至2023年三季度末，公司资产负债率达87%，负债总额达162亿元。

按理说，对于天邦食品作为行业第一梯队的成员来说，宣布无法偿还到期债务是一个坏消息。 但3月19日，生猪、鸡肉板块逆势上涨。 湘佳股份、奥农生物涨停； 牧原股份一度涨超5%； 天邦食品未跌停，收跌7.42%。

生猪、鸡肉板块作为典型的周期股，有着早于业绩见底的市场见底历史。 由于生猪价格持续低位徘徊，相关上市公司股票前期出现深度调整。 行业龙头牧原股份2021年之前的历史高位在90元以上，但近三年股价已跌至40元左右。

不过，经过长时间的调整，近期不少市场人士对生猪、鸡肉行业转为看好。

例如，3月18日，国金证券食品饮料团队在周报中明确指出，目前生猪养殖板块股价已处于底部区间，存在良好的投资机会。 建议综合考虑公司屠宰量的增长弹性、屠宰量的实现程度、估值状况、成本水平等多个维度选择标的。 主要推荐巨星农牧、温氏股份、牧原股份。

算力概念和猪鸡板块，一个“好引导”落地，另一个“坏引导”落地。 市场表现与基本面消息相反。 这其实是资本市场的常态。 这也说明，股票最重要的始终是预期——当市场预期趋于悲观时，价值股更具韧性；当市场预期趋于悲观时，价值股则更具韧性； 当市场预期趋于悲观时，价值股更具弹性。 改进和成长通常优先于价值。

那么，近期市场处于什么阶段呢？ 我们来看看龙头券商国泰君安的判断。

国泰君安2023年11月至2024年2月股票策略的观点是“小盘股补亏，建议高分红加大配置”。 不过，根据其刚刚发布的研报，国泰君安的股票策略已转向成长股。

国泰君安股票策略认为，过去一个季度，增长数据疲弱，增长预期下调，因此高股息跑赢大盘。 增长预期的低点在年初就已经出现：“我们认为，随着经济、行业、股市风险防范措施的加强，预期不会再向下修正，而是会稳定在一个水平”阶段性的，将带动未来1至2个季度的股市风格转换和“新质”成长股的出现。考虑到现阶段市场预期和风险偏好处于较低水平，成长股市场将从估值水平较低、风险预期明确、交易结构清晰的板块开始，以新能源为起点。我们判断，随着市场对“新品质”预期的增强，材料、制造和应用的趋势将持续向好。出现。”